De AFM verplicht ons om instapkosten (0,5%) van de (bij)storting, en uitstapkosten (0,5%) van het opgezegde bedrag in rekening te brengen. Daarnaast is de vaste management fee 0,45% van het belegd vermogen per kwartaal (1,8% per jaar). Deze worden automatisch in de NAV-waarde van het fonds verwerkt, waardoor u hier geen nota voor ontvangt. Bovendien is er sprake van een performance fee 20% (15% bij een storting vanaf € 1 miljoen) die wordt berekend als het jaarrendement boven 6% ligt. Ook deze wordt verrekend met het aantal participaties die u bezit. U ontvangt dus nimmer een nota van of namens ons fonds. Ook kan u nimmer worden verplicht om geld bij te storten.
Anders dan een index-volgend fonds doet het Commodity Discovery Fund zelf veel onderzoek naar de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd. Dat brengt veel (research-) kosten met zich mee. Deze worden betaald uit de management fee van 1,8% (1,5% bij een storting vanaf € 1 miljoen) per jaar. Hieruit worden ook andere kosten zoals huur, personeel en promotie betaald. Omdat de fondsmanagers hebben bewezen met dit fonds relatief veel extra waarde te kunnen creëren willen ze daar, als het goed gaat, ook extra voor beloond worden. Hiervoor gebruiken we een beloningsstructuur die veel gebruikt is onder boetiek- en hedgefondsen.
Ja, dit is dus het gedeelte van het rendement waar geen performance fee over wordt gerekend. Omdat het een risicovolle investering betreft vinden wij het niet juist om performance fee te rekenen vanaf 0%. Wij hebben er dus voor gekozen om over de eerste 6% per jaar geen performance fee te vragen. De hurdle rate wordt per participant individueel bijgehouden en per jaar verrekend met het aantal participaties dat u bezit. U ontvangt hiervoor dus geen nota.
Aangezien de hurdle rate 6% per jaar is wordt er over elke eerste 6% rendement per jaar geen performance fee ingehouden. Stel dat er sprake is van een jaarrendement van 7% dan wordt er 0,2% (20% (15% bij een storting vanaf € 1 miljoen) over de extra 1%) performance fee in rekening gebracht. Voor de volledigheid, de berekening van de performance fee wordt, anders dan bij de meeste fondsen, voor iedere participant individueel bijgehouden. Voor een verdere uitleg van de berekening van de performance fee verwijzen wij u graag naar paragraaf 7.1.3 van het prospectus.
Het mogelijk dat er bij u performance fee in rekening wordt gebracht, terwijl (een deel van) uw investeringen nog op verlies staat. Dit kan gebeuren indien u een latere bijstorting hebt gedaan, waarop al winst is gemaakt. Iedere bijstorting wordt gezien als een zelfstandige investering, waarvoor afzonderlijke fees worden berekend.
Het high water mark is de hoogste NAV-waarde die het fonds in de periode dat een participant al participeert in het fonds heeft bereikt. Deze is van belang in verband met de berekening van de performance fee. Mocht de waarde van het fonds na een eerdere stijging (waarover performance fee is berekend) onder dit hoogste punt zijn gezakt dan betaalt de participant nooit voor een tweede keer performance fee voordat het fonds de oude hoogste stand (high water mark) weer heeft overschreden. Ter volledigheid, omdat de performance fee per jaar wordt afgerekend, betekent dit dat indien de laatste maand van dat jaar niet de hoogste slotstand van dat jaar heeft, de slotstand van dit jaar wordt meegenomen voor de berekening van het nieuwe high water mark. Het high water mark is dus de hoogste NAV-waarde in de periode dat een participant al participeert in het fonds.
Dit zijn kleine bestanden die met pagina's van deze website worden meegestuurd en door uw browser op de harde schrijf van uw computer worden opgeslagen. Er zijn verschillende soorten cookies die gebruikt worden voor verschillende doeleinden. Voor het plaatsen van cookies is soms wel en soms geen toestemming nodig.
Als u meer wilt weten over de cookies die wij gebruiken, de gegevens die daarmee verzameld worden en over uw rechten op dit punt, lees dan ons Cookie Statement.